9/4の日経平均と日本株市場

2026年9月4日の東京株式市場で、日経平均株価は前日比806円46銭（1.26％）高の6万5,020円94銭と、5営業日ぶりに大幅反発しました。前日までの4日続落による値頃感や米ハイテク株高を追い風に、AI・半導体関連の主力株を中心に買いが先行し、心理的節目の6万5,000円台を回復して取引を終えています。

第1章：本日の市場概況 — 5日ぶり大幅反発で6万5,000円台を奪還

4日の東京市場は朝方から買いが先行する展開となりました。前日までの続落で調整が進んでいた主力ハイテク株に自律反発狙いの資金が流入し、日経平均は上げ幅を一時900円超まで拡大、高値では6万5,182円45銭を付ける場面が見られました。

後場にかけては、今晩に控える米8月雇用統計の発表を前に様子見ムードも一部で意識されたものの、大引けにかけて底堅さを維持し、高値圏となる6万5,020円台で着地しました。

第2章：主要指数・市場売買データ

東証プライム市場の売買代金は概算で8兆3,282億円、売買高は22億1,033万株に達しました。プライム上場の値上がり銘柄数は788、値下がり銘柄数は712と、拮抗しながらも買い優勢の地合いとなりました。

第3章：相場押し上げの背景 — 米ハイテク株高と金利上昇の一服

本日の株高を後押しした主な要因は以下の通りです。

• 米国市場の続伸：前日の米国株市場でNYダウが624ドル高となったほか、ナスダック総合指数も上昇。米FRBの金融政策をめぐる金利上昇懸念が一服し、リスク選好の動きが東京市場へ波及しました。
• 日米長期金利の安定：日米双方で長期金利の上昇ピッチが落ち着いたことで、高バリュエーションの成長株に対する過度な警戒感が後退しました。
• 短期的な値頃感：前日まで4日続落していたことから、割安感が生じた主力株へのリバウンド狙いの押し目買いが活発化しました。

第4章：セクター・個別銘柄の動向 — AI・半導体主導、自動車は為替が重荷

業種別では情報・通信業、証券・商品、非鉄金属などが買われた一方、鉱業、海運業、電気・ガス業などが軟調でした。

• 寄与度トップのソフトバンクグループ（9984）：傘下の英アーム関連の動向やAI投資への期待が再燃し急伸。1銘柄で日経平均を約470円以上押し上げました。
• 半導体・電子部品関連：アドバンテスト（6857）やキオクシアホールディングス（285A）が堅調に推移し、指数を牽引しました。
• 輸出・自動車セクターの伸び悩み：外国為替市場で一時1ドル＝155円台前半まで円高方向に振れたことが重荷となり、トヨタ自動車など一部の自動車株の上値は限定的となりました。

第5章：為替市場の推移と株式市場への影響

外国為替市場では、朝方に米金利低下を受けたドル売り・円買いが進み、一時1ドル＝155円台前半まで円高が進行しました。

その後、午後にかけては1ドル＝156円台前半へ買い戻されるなど、急速な円高リスクが後退したことで、後場の株式市場の安心感につながりました。輸出企業の業績前提為替レートとの比較において依然として円安水準にとどまっているものの、急激なボラティリティへの警戒はくすぶっています。

第6章：今後の展望と注目の経済指標

目先の最大の焦点は、日本時間4日夜に発表される「米8月雇用統計」です。

• 非農業部門雇用者数・失業率：米労働市場の減速度合いが市場予想の範囲内に収まるかどうかが注目されます。
• 金融政策の見通し：米景気後退リスク（リセッション懸念）と利下げペースを巡る思惑が、来週月曜日の米国先物および東京市場の初動に直結します。

まとめ：本日の総括と投資戦略

9月4日の日本株市場は、連日の下落トレンドに歯止めをかけ、日経平均が6万5,000円台の節目を回復する力強い反発となりました。特に指数の押し上げを牽引したのはソフトバンクグループをはじめとする大型AI・半導体関連株であり、指数の上昇率（+1.26%）に対してTOPIXの上昇率（+0.03%）が小幅にとどまるなど、指数寄与度の高い特定銘柄主導の相場構成が浮き彫りとなっています。

今晩の米雇用統計の結果次第では為替・金利が再び変動する可能性があるため、週末を挟んだポジション管理に留意しつつ、好業績銘柄への押し目買いスタンスが求められる局面です。